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沃尔玛潜在收购Humana:对美国医疗保健行业的竞争战略意义

发表于2018年3月30日| 肯·索卡(Ken Sawka)

沃尔玛人力资源交易和医疗保健竞争策略

我讨厌将竞争策略与国际象棋游戏进行比较的普遍的,陈腐的隐喻。然而, 最近的报告 沃尔玛正在讨论收购健康保险公司Humana的说法只能解释为三维象棋游戏。如果这笔交易能够通过-可以肯定,这距离实现还有很长的路要走-它满足了沃尔玛的三个竞争战略目标: CVS健康’s strategy,阻止了亚马逊并改善了对新客户群的访问。

应对竞争活动—医疗保健零售化

首先,这是对CVS的直接回应 拟议收购 医疗保险公司Aetna的合并,并将进一步巩固医疗付款人和提供者在医疗产品和服务交付的更广泛零售范围内的重组。像沃尔玛一样,CVS不仅仅是零售商。 CVS于2006年收购了MinuteClinic,因此现在其商店中拥有1000多家步入式诊所。 CVS也有一个 药房福利管理 该公司源于其2009年对Caremark的收购。通过以Aetna的形式添加健康保险公司, 医疗行业的垂直整合 组合–零售商,诊所运营商,药房福利经理和保险公司–可以提高效率,与制药商谈判降低药品价格,并在消费者和雇主中获得越来越多的医疗保健费用。

沃尔玛目前缺乏CVS-Aetna合并后的两个要素:药房福利经理和健康保险公司。结果,沃尔玛目前在美国经济增长最快的领域之一:医疗保健领域处于次优状态。通过收购Humana并将其与医疗保健提供者服务相结合,沃尔玛已经拥有-店内诊所和实验室检测服务(通过 最近的伙伴关系 Quest Diagnostics)–填补了其医疗保健产品组合中的关键空白。

Walmart Humana交易预计并复杂化亚马逊的医疗保健战略

其次,这将是一项先发制人的措施,以提高潜在且极有可能使亚马逊更深入地渗透到医疗保健领域的挑战和成本。去年的亚马逊  授予的许可证 由12个州作为药品批发商经营,其 最近宣布 与伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)和摩根大通(JPMorgan Chase)的合作关系将这家电子商务巨头定位为带来技术解决方案的关键要素,以减轻沃伦·巴菲特(Warren Buffett)和杰米·戴蒙(Jamie Dimon)等雇主所承受的迅速增长的医疗保健费用。与沃尔玛一样,亚马逊缺失了加深其在医疗保健行业的参与的几个关键难题–诸如Caremark或Aetna之类的风险管理器以及诸如步入式​​诊所之类的医疗保健提供服务。通过收购Humana,沃尔玛将主要资产脱颖而出,这可能会增加亚马逊成为整合程度更高的医疗保健公司的成本,并延迟了这样做的时间。

但是,亚马逊拥有强大的实力,可以抵御沃尔玛的潜在举动。在最近针对一家国家健康保险公司的战略计划参与中,Fuld + Company设想了一种场景,其中亚马逊将5400万名亚马逊Prime会员的美国家庭作为集体医疗保健人口,从而将Amazon Prime转变为健康保险风险池。在这种情况下,Amazon不一定需要获得会员的健康计划;它只需要访问已经具有监管权限以覆盖亚马逊客户的风险管理提供商即可。

增加婴儿潮一代的获取将推动增长

第三,沃尔玛对收购Humana的兴趣可以看作是纯粹的增长。 Humana是Medicare Advantage计划的第二大提供商,在该市场中占有17.3%的份额,参与者超过350万, 根据《华尔街日报》。 Medicare是美国医疗保健行业的增长引擎,拥有超过10,000名婴儿潮一代  据说  每天都有医疗保险资格。通过收购Humana,沃尔玛通过Humana Medicare的优势获得了对老年人的优惠,并利用了制药商的优势来谈判降低药品价格。沃尔玛将因此能够为老年人提供一套综合的医疗服务,包括低成本的药物,诊断和治疗服务,同时还可以交叉销售和捆绑零售产品。

可以肯定的是,沃尔玛潜在的对Humana的收购不会成为美国医疗保健行业调整的最后目标。例如,目标公司肯定会尝试制定一项健康计划,如果亚马逊没有先获得它的话。而且,传统医疗服务提供商网络的合并仍在继续。如果这不是值得一看的竞争战略象棋游戏,那么我们的健康+ 生命科学咨询实践 会一直守望。

 

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